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【视点】低利润的国内汽车装备系统集成商该何去何从?

2018-03-27 09:34 高工机器人网 阅读:19872
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摘要自2017年10月25日因重大资产重组事项停牌后,华昌达终于在2018年3月26日复牌,截止09:30分,该股跌9.99%报15.41元,封上跌停板。

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    【文/崔不悔自2017年10月25日因重大资产重组事项停牌后,华昌达终于在2018年3月26日复牌,截止09:30分,该股跌9.99%报15.41元,封上跌停板。

  去年年底,“华昌达实控人颜华负债30亿跑路”事件引发了行业的一阵热议,而现在,余波似乎还没有消散。在华昌达事件背后,汽车领域系统集成行业的“危机”也不容忽视。

  回首已经过去的2017年,汽车智能装备行业由于资金、市场、竞争等各种问题,低价竞争依旧是国内系统集成商抢占市场份额的有效策略,导致整个行业陷入“无序竞争”的境遇,兼并或被兼并的案例不断演绎着,行业进一步洗牌的资本暗流也愈发汹涌……

  资金压力下的“三十六计”

  众所周知的是,资金压力是压在机器人系统集成商肩上的“一座大山”,也是影响系统集成商做大做强的重要原因之一,在此情况下,企业要么卯足了劲进入资本市场,要么就把自己“卖”给上市公司。汽车领域系统集成商也不例外。

  2017年2月,成焊宝玛完成了被九鼎控股收购的所有流程,于6月成立了零部件事业部和智能装备事业部两个全新的业务版块。

  2017年5月,明珞装备完成第二期股权激励,共有77名骨干员工获得总计100万股股权。截止目前公司先后共有142名员工通过公司实施的股权激励计划成为“明珞合伙人”; 同年9月,明珞装备下属子公司广州明珞软控信息技术有限公司获得广州凯得金融控股股份有限公司2亿元投资。

  同样正在紧锣密鼓筹划上市的还有瑞松科技,早在2016年,瑞松科技就已经完成了上市前股改工作。

  除了兼并购和融资以及上市之外,建立产业基金也是系统集成商应对资金压力的重要举措。2017年12月7日,由广州明珞、北城集团、北部生态新区管委会、柳州银行投资管理公司等发起,以3亿元规模成立了柳银智能制造产业基金,此基金将解决企业技改资金不足问题,为企业实现智能制造转型提供资金保障。

  此外,融资租赁也成为另一种选择,2017年5月11日,江苏北人与苏州金融租赁股份有限公司签订《战略合作框架协议》, 为了配合甲方加快实现业务发展,乙方给予甲方融资租赁意向额度20000万元。在意向额度内,拟通过售后回租、直接租赁、厂商租赁、经营租赁等方式开展全面合作。

  竞争激烈 毛利率低的瓶颈应该如何突破?

  除了项目垫资之外,资金压力还来自于激烈的竞争导致的行业毛利率低。

  因为进入门槛比较低,系统集成商的增长速度惊人,埃华路总经理黎广信表示,机器人系统集成商团队增长幅度有些地域已经高达30%,广东的增长幅度大概是在27%左右。这些增长的系统集成商中,不仅仅包括新进入的企业,也包括一些大的机器人企业裂变出来的系统集成团队和一些开始将目标转向集成领域的机器人企业,比如埃夫特。

  值得一提的是,近日,埃夫特宣布,集团旗下专注汽车、轨道交通、航空等领域的W.F.C集团成功中标通用汽车、大众汽车的焊装生产线项目,合同总额近7000万欧元。

  业内人士表示,从2008年经济危机以来,中国涌现了很多工业机器人企业,很多系统集成商在技术研发和市场策略没有确定的情况下,开始大打价格战,企图以此来占领市场,企业的毛利率因此开始走低。

  颜华朋友圈截止到目前为止最后(2017年6月27日)发布的一条说说中,他是这样说的:和唯品会的沈亚兄弟探讨过他为什么不离开一线,电商行业竞争激烈不容有失是重要原因,看来每行都不好做啊!

  从“每行都不好做”这些字眼,不难看出颜华的压力,事实上,在华昌达貌似非常可观的营业收入背后,其利润却并不乐观。

  在华昌达2017年上半年的业绩报告中,上半年营业收入16亿多,虽然增长了49.7%,但是归属于上市公司的净利增长只有4.68%,而在公告中显示,作为最大支撑的汽车领域的业务收入毛利只有15.05%。其中,德梅柯的营业收入达到5个亿,然而净利润只有3000多万。

  据知情人士透露,华昌达收购的德梅科原本规模不大,是通过行业几个小公司合并而成。由于华昌达的收购,德梅柯在行业异军突起,华昌达开始高价网络人才,采用低价竞争的方式。

  江苏北人2017年上半年报告显示,报告期内实现营收1.6亿元,较上年同期增长59.95%;而归属于挂牌公司股东的净利润只有1823.97万元。

  据悉,2016年,江苏北人焊接用工业机器人收入为2.06亿元,占营业收入的86%;非焊接用工业机器人收入1379万元,占营业收入的6%。在这两类机器人,焊接用机器人的毛利率长期在20%-30%左右,只相当于非焊接用机器人毛利率的1/2到1/3。

  同样的,在新三板企业上海君屹的2016年年度报告中,年营业收入为3.24亿元,较上年同期增长91.21%;然而,归属于挂牌公司股东的净利润只有1691.96万元,较上年同期增长0.44%。

  虽然不能说上述企业一定在打价格战,但毛利率低,成为制约汽车领域系统集成商收入的重要因素,为了扩大销售,一些公司开始想其他办法。

  面对激烈的市场竞争,开展国际化合作,与国际知名智能技术企业联手合作一直是瑞松科技一个重要特色。从最初代理开始,瑞松科技便与日本松下、日本北斗等企业保持长期的合作关系,之后,瑞松科技又跟KUKA和FANUC都有了战略合作。紧接着,瑞松科技又将新目标放在了3C产业,并在2016年与德国博世力士乐开展4个项目合作,其中便包括3C电子行业这个瑞松科技未来重点开拓的领域。

  此外,由于硬件设备的利润有限,而提供包括软件在内的集成方案成为各系统集成商的选择,事实上,软件的附加值要远远高于硬件设备。

  2017年,瑞松威尔斯通与德国奥地利CoLetrax GmbH签订战略合作协议,携手开展激光焊缝跟踪、视觉定位技术及相关产品的开发与合作;与德国CENIT结成战略合作伙伴,定制数字化工厂-虚拟制造-工业领域智能生产线。

  瑞松科技董事长兼总裁孙志强表示,瑞松更看好智能化、数字化工厂的方向发展,将来不仅仅关注做硬件设备的集成,更多是顶层架构设计和软件方面的集成。

  在先后获得特斯拉和华晨宝马青睐之后,近两年,明珞装备正处于转型升级的过程中,信息化是其中的关键一环。2017年明珞装备SRM、CRM两平台陆续上线。

  此外,客户高度集中也成为汽车领域系统集成商议价能力低的一个重要原因。以江苏北人为例,其前五大客户的销售一度占全年销售的近80%。2013到2016年,江苏北人对前五大客户的销售额,分别占年度销售的79%、65%、72%和57%。其中,后来成为公司股东之一的A股上市公司联明股份2013年到2015年均为公司最大客户,为公司贡献的销售收入分别占公司主营收入的24%、18%和23%。

  江苏北人此前表示,未来几年,将持续专注于工业机器人系统细分领域,利用公司自身的技术研发、售后和区域优势,加大技术研发投入。

  早在2016年高工机器人网的采访中,君屹董事长马翌鑫就表示,机器人系统集成业务属于靠订单来驱动发展的模式,任何产业的发展都有起有伏,因此上海君屹选择多元化布局,通过分散订单来降低客户的项目风险,以多元化业务弥补单一产业的起伏给公司带来的业绩影响。

  2017年,上海君屹的汽车装备板块除了继续稳固原有的客户体系之外,成功开拓了东风、华晨、奇瑞、雷诺等汽车厂家的业务,进一步丰富了客户群体。

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